我正在聊《金钱心理学》，作者摩根·豪泽尔。

上期节目我们说到：这本书之所以叫作“金钱心理学”，是因为作者指出了一个关键性的问题，投资理财不是物理那样的硬科学，而是一项软技能，一门艺术。结合心理的角度，而非单纯从金融知识的角度入手，才能更好地理解它。

对于财富积累，一个普通门卫可能比一个华尔街精英做得更好。过去二十年金融行业吸引了全世界最聪明的年轻人趋之若鹜，但没有有力的证据能够证明，他们中大部分都成为了优秀的投资者。

由此可见，由个人正确金钱观所指导的长期投资行为，远比你掌握多少金融知识与技能重要的多得多。财富的胜败，很大程度上是决于人心，而非市场。

而一个人会形成怎样的金钱观，受到他青年时期的经历与成长环境的极大影响。

人与人的金钱观差异巨大

不同的人，出生的年代不同，成长经历不同，家庭状况与社会环境不同，因此造就了他们各自完全不同的金钱观念，而每个人都是基于自己的金钱观做出的理性决策。正因如此，很多在我们看来不可思议的事情，对他来说是完全合乎情理的。

豪泽尔举了很多例子来体现不同的人金钱观念之间的差异。

比方说以美国股市为例。

如果你是20世纪50年代出生的人，那在你10~20岁的青年时期，也就是一个人对于世界形成自我认知最重要的这段时间，美国的整个股票市场表现平平，跟通胀一抵消，实际回报并不亮眼，你身边很少听说谁炒股赚到了大钱。在你的成长经历中，股市只是一个遥远的概念，跟你自己关系并不大。

那当你成年后，你会对股票感兴趣吗？大概率并不会。

如果你是20世纪70年代出生的，在你的青年时期，标普500指数增长了近十倍，无论是媒体报道还是自己身边，都有因炒股暴富的事例。

那在你成年之后，大概率你也会觉得买股票就是很好的投资。

再比如，如果你是1960年出生的，在你的青年时代，美国处于高通胀时期物价翻了一倍。你的直观感受就是钱不值钱，把钱存在银行里或者买低风险低利率的债券，是极为糟糕的投资行为。

而如果你是20世纪90年代出生的，在你的青年时代通胀率很低，你的切身感受是钱挺保值的，为什么要去冒风险？把稳的债券就是很好的选择。

在2009年，美国的全国失业率是10%，但是连高中文凭都没有黑人男青年，失业率高达49%，而拥有大学文凭的中年白人女性的失业率只有4%。他们在对失业率这个问题的看法上有可能达成一致吗？

不同的人对于股市、通胀、失业等与金钱相关的一切问题的看法都是不同的。

几年前，《纽约时报》对富士康中国工厂做了一次报道，说那里的工作环境很恶劣，引发了美国读者的愤怒。

但是下面有一条留言是这样的：

“我的姑妈就在你们口中血汗工厂里工作了好几年，那里确实很不好，但是你们知道她在那里工作之前是做什么的吗？她靠出卖自己生活。

我们所在的国家不同，我们没有你们那么多的机会。与过去相比，在这工厂里工作对她来说已经是巨大的进步了，她宁愿忍受辛苦的工作和微薄的工资，也不愿再为几个钱而轻贱自己的身体。”

别人看到的是剥削，而他看到的是尊严，经历不同，对同一事物的理解也完全不同。

再举个例子，买彩票。

美国人花在买彩票上的钱，比花在电影、游戏、音乐和体育比赛加起来还要多。是哪些人在买？大多是收入低且没有储蓄的穷人。美国有40%的人在急需用钱的时候都拿不出400美元的积蓄，而这些家庭每年花在彩票上的钱是多少呢？412美元。

也就是说他们是在用最后提供紧急保障的钱去博一个极其微小，近乎可以忽略不计的概率。

彩票中大奖的概率是多少？美国的彩票我不清楚，我们拿双色球举例。

中头奖500万的概率是一千七百万分之一。这个概率有多小呢？

每年每10万人中有大约17人死于车祸，概率大概是1/5700。也就是说你去买彩票的路上被车撞死的概率都比你中500万的概率高几千倍。一个人一生中被雷劈中的概率都有1/15000，比你单次中大奖的概率都要高1000多倍。

所以买彩票这件事情从概率的角度来说就跟直接把钱丢水里没有任何区别。

美国穷人用自己最后保命的钱拿去买彩票的行为极不理性，非常疯狂。但话又说回来，站在他们的角度，收入仅够糊口，什么买房买车、旅游度假，都遥不可及，命运就像是被锁死了一样。他们买彩票就是在买一个希望，买一个有一丝可能会实现的梦想。

这也就可以理解，为什么彩票市场能够经久不衰了。而至于穷人沉迷彩票的做法，我可以理解，无须指责，但也并不认同。

作者豪泽尔讲这些是让我们明白这样一个道理。

就是每个人做出的与金钱相关的决定，都是有其合理的一面的，都是根据当时能掌握的信息，纳入自己对世界运作方式的认知框架后做出的。他们可能信息不完整，可能被误导，可能数字很糟糕，可能相信低劣的营销话术，但那些决策都是在当时的条件下，对自己来说最合理的选择。

视野一拓宽，所见皆不同

是的，对此我们当然可以理解。但在此之上我还有另外的收获。

就是提醒自己，过往的亲身经历，对自己如何看待世界的观念影响巨大，而我们自身的经历，受到时间与地域的限制，都只是一个狭窄的片段，一个片面的视角。

我们需要意识到这个局限的存在，然后主动去打破它。

比方说，与我年纪差不多的80后90后，我们是在经济高速增长的环境中成长起来的，我们的亲身经历很容易让我们相信，经济就是会这样一直高速增长下去。我们的职业选择、消费习惯、投资决策等等与金钱相关的决定，都是基于这基本判断做出的。

而我们的父辈，甚至是祖父辈，他们经历过些什么？他们又是怎么看待这片土地上的兴衰的？“以经济建设为中心”在我们改革开放之后出生的一代人看来是常态，但是在这片土地上形成有效集权统治的2000年来是一个短暂的特例。

当把上一代上两代人甚至更长的历史视角统合到自己的认知框架中来，我们形成决策的时间考量尺度就从20年拓展到了40年、60年甚至更长，你会看到很多事物从无到有，发展变化的全过程，对于当下的许多看法也就大不一样了。

时间尺度是这个道理，空间尺度也是一样的。我们的眼光不要局限于自己所在的地方，放眼世界，你会发现我们也没那么特殊，一些同为亚洲后发型现代化国家，在20世纪也经历过长达二三十年的高速经济增长，比如日本、韩国、新加坡以及中国台湾地区。他们经历了什么？在经济增速放缓之后，他们的生活发生了什么变化？他们的民众又作何应对？有些怎样的教训？有了类似的借鉴与参考，我们在做自己的财富决策，是不是就能可靠许多了？

再比方说，如何看待中国股市？

如果你只关注短期大盘、少数股票的涨跌或者身边人投资的个别案例，视野就会很狭窄。

网上对于股票投资的讨论非常热闹，试着想一想，他们是真的在赚投资盈利的钱？还是在以股票投资为话题，赚流量的钱？

投资A股的散户投资者，有百分之几是盈利的？又有多少是亏损的？而你自己会不会是那百分之几天选之子呢？

追问下当年沪深交易所开埠主要是为了解决什么问题？它主要的服务对象是国有企业？还是广大的投资者？

咱们的股市与国际成熟的交易市场相比，尤其与美股相比有哪些显著的区别？以及国际资本是如何看待咱们的股市的？

以上这些问题，我不能直接告诉你答案，你需要自己去研究。研究的过程就是在时间与空间尺度上拓宽自己的认知，将这些问题都好好地搞搞清楚，再做投资决定，你的预期就会靠谱许多。

这是本期节目我们讨论的第一个话题：每个人不同的经历，塑造了各自截然不同的金钱观，每个人也都是根据自己的观念理性地做出财富决策的。我们可以理解，但无需认同。更重要的是时刻提醒自己，不要被自身的经历与环境所局限，努力拓宽视野，尽可能看到事物的全貌，视野越是全局，做出的判断也才越是可靠。

运气有多重要

接下来我们聊聊很多人在投资中都会忽略的因素——运气，运气对个人财富的成败极为重要，在我们认识到它的重要性的前提下，有没有办法驾驭它？让它站到我们自己这边呢？

早在2017年的时候，我就做过一期节目，分享了一本书叫作《成功与运气—好运与社会精英的神话》。过去我们普遍认为，精英之所以能成功，是因为先天的天赋，加上后天的努力，再加上人生重大关头的正确选择。

真是这样吗？不对，有这些还不够，成功很大程度上取决于运气。它不仅可以放大，累加，而且竞争越是激烈，运气就越是重要。

两本书的作者都举了比尔·盖茨的例子，他早期一连串的好运气，简直不可思议。

盖茨正好出生在1955年，不管是早生几年还是晚生几年，他的青年时期都将错过个人电脑浪潮。

盖茨上的私立中学湖滨学校，是当时全美唯一能给学生提供，与通用电气公司的主机终端连接，能即时看到运算结果的计算机。当时大学里的设备都远没有这么先进。如果没有进入这所中学接触到计算机，盖茨就不会早早地对编程感兴趣。

之后盖茨退学创业，正好赶上IBM需要个人电脑操作系统，本来从别的公司直接购买，但没有谈成。而盖茨收购了一个现有的操作系统并在此基础上开发了MS-DOS，卖给了IBM。未来的世界首富才拥有了第一桶金。

以上任何一件事情如果没能成立，盖茨都绝不会是今天的盖茨了。

这种幸运就相当于连抛二十次硬币全都是正面朝上，这概率对某一个人来说实在是太小了，但世界上那么多人，只要人口的基数足够大，就一定会在某个人身上发生。就像是中彩票的概率很小，但总也会有人中奖一样的。

当然，并不是说盖茨的天赋与努力不重要，就算没有这样的运气，他也会是个佼佼者，但就不会是世界首富了。

再有，竞争越是激烈，运气就越是重要。

顶尖的职业运动员，有40%都出生在一年的第一个季度，只有10%出生在第四季度。为什么？很简单，因为小时候参加比赛都是按照年龄分组的，而出生在一月份的孩子和出生在十二月的孩子都在同一个组别，却拥有领先一年的身体优势。他们获得好成绩，脱颖而出的概率就更高。

我们上学也是一样的道理，9月一号开学。9月之后秋天出生的孩子在班里年龄偏大就更占便宜。因为年龄大的孩子，无论是身体还是大脑发育都更有优势，更容易在同学中扮演“孩子头”的角色，这就潜移默化地被培养了领导力。

而出生在9月之前夏天的孩子年龄小就有劣势，这也是为什么大公司CEO出生在每年6月和7月的人是最少的。

一开始的一点点好运气，随着时间的推移就会被叠加放大。

在全美大学篮球体系中，有数以万计的大学生球员在参加NCAA比赛，每年都有超过1000名球员具备参加NBA选秀的资格，而最终被选中通常只有60人左右。

而NBA全联盟只有30支球队，每支球队注册15人，全联盟能够上场的也只有450人。也就是说一个大学篮球运动员到真正能站上NBA的赛场，成功率都不到1%。

我们常说人生是一场马拉松，纠结能不能赢在起跑线上意义不大，这话本来是没错的。但如果你的孩子准备从事竞技体育就不一样了。因为竞争太过激烈，不仅起跑线要赢，之后每一步都必须赢，你才有可能获得在正式比赛上场的机会。如果一次没选上，大概率就不会有下一次了。

高手太多了，水平差距很小，那运气就显得尤为重要。

强调了运气的重要性，并不是说个人的奋斗就不重要。在个人成就中，多少归功于自身努力，又有多少归功于不可控的运气与外界的影响呢？

我们看待这个问题的关键在于是向前看还是向后看。

如果我们面对未来，必须相信努力一定是有回报的，因为只有这样，我们才能全力以赴，尽可能把我们自己能够掌控的事情做到最好，努力了才有机会，不努力一定没戏。

而当我们回顾过往的时候，需要意识到，所得的一切已经超出了自己应得的，并为此而感到庆幸。如果一个人认为他的勤奋配得上自己所拥有的成就，那一定是胡说八道，因为没有外界环境的支持，没有运气的加持，他什么事都不可能做成。

这才是运气对于人生作用的正确看待方式。

运气与风险

《金钱心理学》这本书中，作者不仅强调了运气的重要性，同时也强调了风险。运气和风险就是一个硬币的两面，它会将原本很相似的两个人，引向完全相反的方向。

比尔·盖茨和保罗艾伦是湖滨学校的同窗好友，后来因为微软的成功而变得家喻户晓。其实当年在他们计算机天才的小团体有第三个人，他叫作肯特·埃文斯。

他跟比尔·盖茨一样，拥有精湛的计算机技术，精明的商业头脑和远大的抱负。但是人们从来都没有听说过这个名字。

盖茨回忆说：“我们本来可以一起继续读书，一起上大学，之后一起创办微软。但埃文斯在毕业前的一次登山事故中遇难了。”

比尔·盖茨他们上中学那一年，全世界有3.03亿高中生，但只有300人在湖滨学校读书，接触到当时最先进的计算机，早早地锻炼自己的编程技术，这样的好运是百万分之一。

而一个高中生在登山时遇难的概率同样也是百万分之一。

盖茨因为百万分之一的好运进入湖滨学校，埃文斯因为百万分之一的风险而遇难，不可能去实现他和盖茨立志完成的宏图伟业。

运气和风险的本质是相同的，都是我们无法掌控，却能改变人生的巨大力量。

每一个比尔·盖茨，都对应着一个肯特·埃文斯，他们两个同样技术精湛，充满热情，但命运的指针却停在了截然相反的方向。

如果我们真的意识到了运气与风险的重要性，在评价一个人金钱方面的成功或者失败的时候，不管你评价的对象是别人还是自己，我们都能淡然许多。

因为你知道任何事情都没有看上去那样清晰而简单。

商业的成功是因为足够努力吗？投资的成功是因为正确的决策吗？事业的失败是因为懒惰吗？其实很多时候都不是，或者不仅仅是这样的。

商业杂志的封面不会刊登那些作出了正确决策却因为运气差都失败的投资者的照片，但一定会刊登那些商业决策尚有争议，但因为好运气而取得巨大成功的人。

本质上来说这两类人都在抛硬币，只是抛出了截然不同的结果。

比如说两个大名鼎鼎的美国商业大亨，铁路大王范德比尔特和石油大王洛克菲勒。他们一个用铁轨连接美国，一个用石油点亮美国。

在当年，那个法律尚不完善的时代，他们两个都是通过一再地钻法律的空子，挑战法律底线从而取得了商业上的巨大成功。

范德比尔特曾说：“我为什么要在乎法律？我的权力还不够大吗？”

你当然可以称赞他们挣脱法律束缚，实现商业创新的勇气，但同样有人采用与他们一样的策略，非但没能成功，还遭遇了灭顶之灾。

“他是一个天才，我们要从他的成功中吸取经验”和“他是一个罪犯，我们要从他的失败中吸取教训”这二者之间的差距有多大呢？勇气与鲁莽之间，往往就只有一步之遥。

同样的，我们把扎克伯格视为商业天才，因为他在2006年的时候拒绝了雅虎10亿美元的收购。人们夸他“看到了未来大势，因此坚持没有放手”。但是，夸奖他的人却转过身就去批评雅虎拒绝了微软的收购，说“这些傻瓜真应该在公司能套现的时候赶紧撒手离场。”

我们能从他们的成功或者失败中学到什么呢？什么都学不到。因为我们知道在其中风险与运气发挥着巨大的作用。

同样的例子还有很多。

不是所有的成功都源于努力工作，同样，不是所有的贫困都源于游手好闲。不管是在评价自己还是评价别人，我们需要清楚地知道，一件事的结果如何是不能完全归结于主观可掌控的努力与决策的。

因此，去研究那些具体的个案，其实意义并不大。

如何与好运在一起？

我们总是习惯于聚焦那些极端案例，亿万富豪，上市公司的CEO或者那些占据过头条的著名失败者。这些极端案例的成因非常复杂，越是极端，受运气与风险的影响就越大，就越是难以运用到我们自己的生活中。

不用说别人的成功无法复制，就连自己的成功都是无法复制的。我们要知道，绝大多数人的成功都只是幸运地得到了特定的时代风口的加持。

如果你身边有过去几年在房地产行业中赚到一点钱的人，你就明白我在说什么。但凡试图在其他行业有所作为，多半都是把之前拿到的结果给搭进去。

我们需要去寻找那些普适性的模式，才更可能获得有价值的经验。

对此，可以用于指导我们投资决策的具有普适性的模式就是：保证自己能在投资的道路上持续前进，然后，等待好运的降临。

之前在节目里说到一位家长打算用自己全部的身家去A股里搏一把，这结果必死。人人都希望自己能撞大运，打个漂亮的翻身仗。但孤注一掷一把梭哈撞到大运的概率极低，即便撞到一次，也不会有第二次，最后一定是被风险吞没。

人追运气是追不到的，只能等待运气撞向自己。

老老实实地投资标普500、纳斯达克100等指数，最好是用定投的方式拉长时间分布，平抑震荡，守住自己的基本盘，把那些不靠运气的事情做好，不要去赌，将风险降到最低，确保长期投资不下牌桌，才能有更大的概率让大运撞到自己。

这是作为一个普通人，让好运站到自己一边的唯一办法。

最后给同学们一组数据。

如果过去十年，每个月拿出5000，总计60万元人民币，定投标普500或者纳斯达克100，那今天你的资产会是多少呢？

标普500过去十年的平均年化大约是11%，得到的结果是130万。纳斯达克100平均年化是17%，得到的结果是210万。

这比过去几年赌中茅台、英伟达、比特币这些超级标的，要靠谱得多得多，也是最具有普适性的。

而如果你投的是沪深300，那结果会非常不一样，具体是多少我就不说了。你可以自行查询计算一下。

真相并没有那么复杂难懂，关键就在于你有没有真的看到它。

还记得这本书开篇的那句话吗？“世界上有许多再明显不过，却鲜为人注意的事情”。这本书从投资的角度，会让我们明白很多的道理，希望能给你带来一些思考。